कमोडिटी सुपर चक्र निवेशक विदेशी मुद्रा

कमोडिटी ट्रेडिंग कोर्स: कमोडिटी सुपर साइकिल क्या है वस्तुओं में सुपर चक्र का अंत आ गया है। तो सबसे आलोचकों का कहना है, लेकिन वास्तव में एक वस्तु सुपर चक्र है, और अधिक महत्वपूर्ण बात, वे सही हैं, वास्तव में, वस्तुओं में सुपर चक्र तेल और तांबे से गेहूं और कोको के लिए कच्चे माल की बढ़ती मांग की निरंतर अवधि से ज्यादा जटिल नहीं है । एशिया में औद्योगिकीकरण की अविश्वसनीय गति के कारण पिछले दस सालों को सुपर चक्र के रूप में देखा गया है। विशेष रूप से चीन में वस्तुओं के लिए अतोषणीय मांग चल रही बल है कोयले के 2018 में कुल दुनिया मांग की चिंरसक्को का हिस्सा 42 था, तांबा 43 और कपास 38. उदाहरण के लिए, जब बीजिंग के प्रत्येक निवासी अचानक एक नई कार चाहते हैं, तो प्लैटिनम की मांग और पैलेडियम बढ़ती है क्योंकि कंपनियां उत्पत्तिकार कन्वर्टर्स के साथ लाखों नई कारों की बिक्री करती हैं । अलग-अलग मूल्यों की तुलना में प्रत्येक एक दूसरे और अन्य बाजार संकेतकों के मुकाबले प्रदर्शन के आधार पर, प्रत्येक वस्तु एक नई जन अपील पर ले जाती है जो बाजार और कीमतों को चलाती है। मूल रूप से, पिछले 150 वर्षों में, दुनिया में तीन पूर्ण सुपर चक्रों के माध्यम से किया गया है इनमें से प्रत्येक के बारे में करीब चार दशकों तक और पिछले 20 से 40 प्रतिशत के बीच की सभी वस्तुओं में कीमतें पहले की कीमतों में गिरावट आई थीं। विश्व अर्थव्यवस्था के लिए झटके आम भाजक थे - प्रथम विश्व युद्ध, द्वितीय विश्व युद्ध के बाद पुनर्निर्माण और 70 के दशक के अरब तेल बहिष्कार। अब बड़े आर्थिक झटके की सूची में चीन की अविश्वसनीय वृद्धि जोड़ें। कई लोगों के लिए, अप्रैल 2018 के बड़े पैमाने पर दो दिवसीय स्वर्ण पदक से पहले भी कमोडिटी सुपर चक्र खत्म हो रहा था। लेकिन सोने की कीमत में अचानक पतन और कई अन्य धातुओं के नीचे खींचने वाले परिणामों ने सिटी के शोधकर्ताओं को एक बार और सभी के लिए सुपर चक्र का अंत प्रचार। quotCiti 2018 की उम्मीद है कि जिस वर्ष में मौत का गुब्बारा कमोडिटी सुपर साइकिल के लिए बजता है, एक नए दशक में अलग-अलग वस्तुएं एक दूसरे के खिलाफ और इक्विटी या मुद्राओं जैसे व्यापक बाजार के संकेतकों के खिलाफ प्रदर्शन करेंगे, के आधार पर शोध विश्लेषक कहा हुआ। अल्यूमीनियम, तांबे और निकल की प्रमुख आधार धातुओं की पूर्वानुमान 2018 में 5-10 फीसदी और 2018 के बीच 8-13 फीसदी के बीच कटौती की गई है। सोने की कीमत में लगभग 13 फीसदी की कटौती के साथ सबसे बड़ा परिवर्तन देखा गया है। अगले तीन सालों में चीन की विकास दर धीमी हो जाएगी। इतिहास में दुनिया की सबसे बड़ी इमारत बूम धीरे धीरे आ जाएगी और अर्थव्यवस्था का पुनर्गठन किया जाएगा। यह सब वैश्विक जिंस बाजारों पर गहरा असर होगा। लेकिन इस अहसास को पहले से ही बाज़ारों (यानी, सुपर साइकिल के अंत) में लगाया गया है या यह सांस के लिए एक विराम है। कमोडिटी सुपरसायकल का अब भी लगभग एक दशक बचा है, जबकि ldquomid-cycle pauserdquo अधिक से अधिक 12 महीनों तक रह सकता है, जेपी मॉर्गन चेस एम्प कं। के अनुसार मेरी नजर यह है कि कमोडिटी सुपर साइकिल में एक दशक बाकी है, यूरोप, मध्य पूर्व और उत्तरी अफ्रीका के लिए चीजों के मुख्य कार्यकारी अधिकारी माइकल कामाचो ने लॉज़ेन में एफटी ग्लोबल कमोडिटीज समिट को बताया। अगले 10 वर्षों में प्रत्येक वस्तु के लिए सीमांत लागत में वृद्धि होगी, उनका मानना ​​है। क्या वह ठीक है, अनुसंधान यह सुझाव दे रहा है कि वह अच्छी तरह से हो सकता है वस्तुओं के लिए चीन की भूख से मिलेनियम की शुरुआत के बाद से उनकी कीमतें बढ़ रही हैं और ऐसा लगता है कि हम वर्तमान चक्र के अंत से लगभग 10 से 15 साल दूर हो सकते हैं। आईडब्ल्यू कहते हैं: "वे इसे एक सुपर चक्र कहते हैं क्योंकि यह कई सालों तक चल रहा है, लेकिन मेरे विचार में एक चक्र गोल और गोल होता है। किसी भी मामले में, अगले 4 या बहुत वर्षों में वस्तुओं को फिर से आगे बढ़ने से पहले वस्तुओं में थोड़ी सी गिरावट आ सकती है। जैसे कभी भी, आप वास्तविक दुनिया में एक साधारण (या जटिल) आर्थिक सिद्धांत लागू नहीं कर सकते। तेल कार्यों में स्पैनर है और सभी परिणामों को विकृत करने लगता है। मुद्रास्फीति की अनुमति, प्रत्येक सुपर-चक्र के दौरान वस्तुओं की औसत कीमत वास्तव में नीचे गई है। विश्वास करना मुश्किल है, लेकिन पिछले 150 वर्षों में धातु और कृषि उत्पादों क्रमशः लगभग एक तिहाई और आधा गिर चुके हैं। उस समय तेल में मूल्य तीन गुना है स्वर्ण, इस बीच, स्वयं के लिए एक कानून है। जानें कि कैसे स्टॉक एम्प इंडेक्स, विदेशी मुद्रा और कमोडिटीज बाजारों में ईन विलियम्स ट्रेडिंग पाठ्यक्रम, वीडियो विश्लेषण और व्यक्तिगत समर्थन के साथ आसान तरीका है। एक ट्रेडिंग के रूप में आसान तरीका उपयोगकर्ता आप एक महीने का मुफ्त डेटा का दावा कर सकते हैं जब आप में शामिल होते हैं (मूल्य 99 तक) अधिक जानकारी के लिए क्लिक करें रियल आस्तियों, भाग II: कमोडिटीज और सुपर-साइकिल सितंबर 10, 2018 1:47 पूर्वाह्न अवलोकन और अनुशंसित आस्ति आबंटन एर्गस दो-भाग की श्रृंखला के भीतर वास्तविक परिसंपत्तियों का मूल्यांकन करता है। पहला हिस्सा वास्तविक संपत्ति, मुद्रा संवेदनशीलता और अचल संपत्ति के लिए समग्र परिवेश पर केंद्रित है। हमारी श्रृंखला का दूसरा भाग मुख्य रूप से वस्तुओं पर केंद्रित होगा। कुछ गोलियों के अंक के भीतर हमारे निष्कर्षों को संक्षेप में बताते हुए, हम निम्नलिखित टिप्पणियां करते हैं: संतुलित खातों के लिए, हम वास्तविक परिसंपत्तियों में 5 निवेश का आवंटन करेंगे, इस प्रकार से विभाजित होगा: अचल संपत्ति में 1-2-3 वस्तुओं और गैर-इक्विटी में 3-4 ऊर्जा हम वाणिज्यिक अचल संपत्ति पर ध्यान केंद्रित करेंगे, हमारे दृष्टिकोण के आधार पर कि आवासीय अचल संपत्ति में पेशेवर-निवेशक चरण समाप्त हो रहा है। मध्यवर्ती अवधि के लिए, हमें इस संकेत के लिए प्रोत्साहित किया जाता है कि मौजूदा मजबूत डॉलर के नकारात्मक होने के बावजूद, वस्तुएं अपने उतार चढ़ाए हैं। लंबी अवधि के लिए, हम मानते हैं कि कमोडिटी मांग चालक बरकरार रहेगा और कमजोर डॉलर कमोडिटी की कीमतों का समर्थन करेगा। हम अनुशंसा करते हैं कि निवेशक अपने निवेश के 65 इक्विटी में आवंटित करते हैं, बड़े-टोपी के नामों में लगभग दो-तिहाई और मध्यम आकार के छोटे और छोटे नामों में एक तिहाई हैं। हम ब्याज दरों में प्रचलित प्रवृत्ति (ऊपर की ओर) के आधार पर अनुमानित जोखिमों के प्रति जागरूक होने पर, निश्चित आय के 25 जोखिम का सुझाव देते हैं। शेष 10 निवेशों के लिए, हम नकद और वास्तविक परिसंपत्तियों के लिए प्रत्येक 5 में से एक का विभाजन भी सुझाएंगे। गैर-पारंपरिक या वैकल्पिक संपत्तियों को अलग-अलग कहते हैं, वास्तविक संपत्ति में सोने और अन्य कीमती और आधार धातुओं, औद्योगिक और कृषि वस्तुओं, गैर-आरईआईटी अचल संपत्ति की संपत्ति और गैर-इक्विटी ऊर्जा परिसंपत्तियां शामिल हैं। क्या एक वस्तु सुपर-चक्र के रूप में ऐसी कोई बात है, और क्या वह कठिन संपत्तियों में निवेश पैटर्न चलाती है शायद अधिक महत्वपूर्ण, और यह मानते हुए कि वे वास्तविक हैं, पूर्व चक्रों से हमें वस्तुओं के मौजूदा रुझान के बारे में कुछ बताई जा रही है कोलंबिया विश्वविद्यालय बिल्गे इर्टेन का मानना ​​है कि वैश्विक अर्थव्यवस्था एक वैश्विक वस्तु सुपर-चक्र में है जो 2000 के आसपास की है। अपने मॉडल के अनुसार, वर्तमान सुपर-चक्र 2018 तक या उससे आगे तक जा सकता है। प्रोफेसर एरटन ने तीन पूर्व वस्तु सुपर-चक्रों की पहचान की है। ये पूर्व चक्र 1 9 17, 1 9 51 और 1 9 73 में नुकीला हुआ था। सभी तीन पूर्व चक्र युद्धकालीन या बाद-युद्धकालीन पुनर्निर्माण से भारी सामग्रियों की मांग के साथ मेल खाते हैं। बिल्ज इर्टेन कुछ अन्य अर्थशास्त्रीों में शामिल होते हैं जो विश्वास करते हैं कि वर्तमान सुपर-चक्र 2000 में शुरू हुआ था। यह चक्र किसी भी सामग्री-भूखा युद्ध से जुड़ा नहीं है। हालांकि, यह चीन के साथ जुड़ा हुआ है और इसके औद्योगिक विकास को बढ़ावा देने के लिए कच्चे माल के लिए भूख पेटी हुई है। चीन के अस्वस्थता और हड़बड़ी की मांग को देखते हुए, कुछ अर्थशास्त्रियों का मानना ​​है कि 2000 के बाद के किसी भी ऐसे सुपर-चक्र का अब समाप्त हो रहा है या समाप्त हो रहा है। सुपर साइकिल पर हमारा दृष्टिकोण हम एक वस्तु सुपर-चक्र की घोषणा के बारे में सावधान हैं निवेश के परिप्रेक्ष्य से, हम नोट करते हैं कि सुपर-चक्र आमतौर पर वास्तविक समय में नहीं पहचाने जाते हैं लेकिन केवल पीछे के दृश्य में। इसके अलावा, हम कैलेंडर-निर्भर होने के बारे में सावधान हैं, उदाहरण के लिए, यह निर्धारित करने के लिए कि किसी भी मौजूदा चक्र को 2018 में खत्म करना चाहिए क्योंकि वह पहले पैटर्न से मेल खाता है हमारे विचार में, चीन में और सामान्य रूप से उभरती हुई अर्थव्यवस्थाओं में विस्तार एक नया और सतत घटना का प्रतिनिधित्व करता है। हम नहीं सोचते कि यह विस्तार, असमान जैसा कभी-कभी होता है, युद्ध के आधार पर क्षणिक आधार पर उत्पन्न हाइपर-डिमांड चरण के साथ लाइन अप ठीक होता है। हमारे विचार में, वस्तुओं के लिए बढ़ती मांग अगले दशक में उभरती अर्थव्यवस्थाओं से एक से दो अरब मध्यवर्गीय उपभोक्ताओं को जोड़ने की क्षमता को दर्शाती है। कमोडिटीज: बहु-दशकों के प्रदर्शन से 1980 के बाद से, ऊर्जा सहित वस्तुओं ने अमेरिका में स्टॉक और फिक्स्ड इनकम सर्विसेज को काफी पीछे छोड़ दिया है। 112000 से मध्य वर्ष 2018 की प्रमुख वस्तुओं के प्रदर्शन से स्टॉक और बांड मार्केट प्रदर्शनों की तुलना में काफी बेहतर प्रदर्शन किया गया था: डॉलर सूचकांक: -19.2 10-वर्षीय खजाना उपज: -61.2 (स्रोत: फेडरल रिजर्व बैंक ऑफ सेंट लुइस) कमोडिटीज़: हाल के प्रदर्शन (डब्लूटीआई के अलावा) पिछले एक साल में, हालांकि, वस्तुओं (ऊर्जा को छोड़कर) ने शेयरों में गिरावट और संयुक्त राज्य अमेरिका में फिक्स्ड इनकम निवेश किया है। 82213 के रूप में: एसएमपी 500: 16.4 प्रशंसा (18 कुल रिटर्न) पीपीआई इंडस्ट्रियल कमोडिटीज: 1.1 पीपीआई सभी कमोडिटीज: 1.0 एफएडी आरआरवाई सेंट लुई डब्लूटीआई: 15.0 आयात एंड यूज: सभी कमोडिटीज: -0.7 (7113 के माध्यम से) आयात मूल्य सूचकांक चीन: सभी कमोडिटीज: -1.0 (7113 के माध्यम से) हालिया कामकाज की वजह से हम वस्तुओं में हालिया कम प्रदर्शन के चलते कई कारणों को देखते हैं। इनमें कमोडिटी इकॉनोमिक मूल सिद्धांतों में कई वस्तु-उपभोक्ता अर्थव्यवस्थाओं में ब्याज दरें बढ़ रही हैं और मुद्रा चिह्नों को बाधित किया गया है। प्रमुख वस्तु-उपभोक्ता बाजारों का नेतृत्व चीन और अन्य उभरते हुए विनिर्माण देशों के होते हैं। पिछले साल के अंत में चीन के नेतृत्व में रीसेट में बैंकिंग प्रणाली पर लगाम लगाने, छाया बैंकिंग को खत्म करने और गरम घरों को ठंडा करने के प्रयास किए गए। इसने समग्र आर्थिक गतिविधि को नुकसान पहुंचाया है चीन और दक्षिण पूर्व एशिया के अन्य उत्पादक अर्थव्यवस्थाओं की मांग में कोई भी कमजोर होने से संसाधनों की अर्थव्यवस्थाओं पर असर पड़ता है, दोनों परिपक्व और उभरते हुए हैं। अब तक 2018 में, दो प्रमुख विकसित संसाधन अर्थव्यवस्थाएं (कनाडा और ऑस्ट्रेलिया) और तीन प्रमुख उभरती हुई संसाधन अर्थव्यवस्था (रूस, ब्राजील और दक्षिण अफ्रीका) के सभी नकारात्मक स्टॉक मार्केट प्रदर्शन हैं। यह इन देशों में आर्थिक गतिविधियों के गरीब समग्र स्तर को दर्शाता है पारंपरिक औद्योगिक शक्ति के बीच, यू.एस. निरंतर लेकिन निम्न-श्रेणी में सुधार में रहता है। यूरोप स्थिर दिख रहा है, लेकिन बहुत कम स्तर पर। जापान ने कोरिया और चीन के साथ बेहतर प्रतिस्पर्धा की उम्मीद में जानबूझकर येन को स्लैम करने के लिए आक्रामक मात्रात्मक सहजता का इस्तेमाल किया। ऐसा लगता है कि काम करना लेकिन येन टूटने के बाद से कमोडिटी के अंत के बाजार में उथल-पुथल चल रहा है। उदाहरण के लिए, सीआरबी धातु की कीमतें 9 फरवरी से अप्रैल 2018 तक लुढ़क गईं। वस्तुओं पर आर्गस इंटरमीडिएट और लांग-टर्म परिप्रेक्ष्य: सकारात्मक जबकि ऊपर बताई गई चिंताओं असली हैं, निवेशकों ने वैश्विक अर्थव्यवस्था से संबंधित कुछ सकारात्मक घटनाओं का अनुमान लगाया हो सकता है । हमारे विचार में, चीन और उभरते हुए एशिया में मंदी का अंदाजा है। क्रय मैंगर्स इंडेक्स (पीएमआई) और औद्योगिक गतिविधि रिपोर्ट सहित चीन के हालिया आंकड़े सकारात्मक रहे हैं चीन में, उदाहरण के लिए, जुलाई के आंकड़ों में 9.7 की वृद्धि हुई, खुदरा बिक्री में 13.2, और रियल एस्टेट और निश्चित निवेश 20 से अधिक की दर से बढ़ रहा है। जैसा हमने देखा है, डॉलर की ताकत अक्सर कमोडिटी की कीमत कमजोरी के साथ जुड़ी हुई है (यह देखते हुए कि ज्यादातर वस्तुओं डॉलर में कीमतें हैं)। या तो एक व्यापक भारित या प्रमुख व्यापारिक भागीदार-भारित आधार पर, अमेरिकी डॉलर के विभिन्न उपायों ने वापस खींच लिया है। इसके डुबकी के बाद, येन एक अस्थायी पुनर्प्राप्ति दिखा रहा है यूरो ने भी मजबूत किया है इसके अलावा, हमारी दीर्घकालिक धारणा है कि डॉलर कमजोर हो जाएगा बरकरार है। एर्गस चीफ इनवेस्टमेंट स्ट्रैटेजीस्ट पीटर कैनेलो का मानना ​​है कि समय के साथ डॉलर बहुत कम हो सकता है, जिससे वस्तु कीमतों को लाभ होगा औद्योगिक वस्तुओं की कीमतों में गर्मियों में पुष्टि हो गई है, चुपचाप उनकी नीचता बढ़ रही है अगस्त के अंत तक सीआरबी मेटल्स की कीमत जून में कम थी और 2018 के मध्य के मध्य से 12 तक की बढ़ोतरी हुई थी। सीआरबी कच्चे औद्योगिक संस्थान भी अपने चढ़ने से 7 के ऊपर थे। हम यह मानते रहते हैं कि क्यूईई दोनों यहां और विदेशों में निचले स्तर पर उच्च दरों की अवधि में प्रवेश करेंगे। ऐसे माहौल में, हम कुछ उपाय मुद्रास्फीति की उम्मीद करेंगे। और मुद्रास्फीति की अवधि में, जमीन में संपत्ति के मूल्य-धारक स्रोत के रूप में कठिन संपत्ति की प्रतिष्ठा होती है। हमारी उम्मीद यह है कि मुद्रास्फ़ीति में वृद्धि होगी, जिसने ऐतिहासिक रूप से तेल, धातु और कृषि वस्तुओं जैसी कठिन संपत्तियों का फायदा उठाया है। इस पर्यावरण में वस्तुओं को पसंद करने का एक अंतिम कारण एक विपरीत भूमिका के रूप में है वर्षों के बाद में हर चीज बढ़ती हुई वस्तुओं की कीमतों के लिए उत्साहित हुई, हर कोई अब जानता है कि सुपर-चक्र समाप्त हो रहा है हमें आश्वस्त नहीं हैं कि एक सुपर-चक्र है किसी भी घटना में, हम किसी कैलेंडर पूर्वानुमान के कारण कमोडिटी मांग को समाप्त करने की उम्मीद नहीं करते हैं। जब बाजार भी कमजोर हो जाता है, तो वह भावनाओं के लिए जगह बनाता है। विशिष्ट कमोडिटी एसेट का भविष्यवाणियां, नई साइटों और खदानों में अधिक से अधिक निवेश से स्वर्ण इक्विटी को नुकसान पहुंचा है, जिसके कारण अंतर्निहित मांग के मुकाबले अधिक उत्पादन हुआ। सजावटी, केंद्रीय बैंक, औद्योगिक मूल्य (अब छोटे), मुख्य रूप से दो मंदी से प्रेरित है, विशेषकर निराशा और 2008 के मंदी के बाद कयामत और अनजान QE आउटलुक की भावना हमें लगता है कि सोने की कीमतों में हम नीचे जीएलडी खरीद लेंगे। नहीं जीडीएक्स (खनिक: आगे के पुनर्गठन के वर्ष) औद्योगिक जिंसों और धातुएं चीन ने पिछली साल के आखिर में नेतृत्व परिवर्तन के बाद शेक आउट किया है, बैंकिंग प्रणाली को स्थिर करने के लिए प्रयास करें, सट्टा अटकलें कम करें, चीन में मांग में सुधार की उम्मीद है औद्योगिक जिंसों की कीमतें यूरोपीय वसूली स्कैंडिनेविया, यूके, जर्मनी के नेतृत्व में निम्न स्तर में अमेरिका लगातार रिकवरी द्वारा आउटलुक कॉपर ओक स्टील के लिए, ट्रैक ऑटोोकॉन्स्ट्रक्चर की मांग वैश्विक रोटी की टोकरी के रूप में औद्योगिक अर्थव्यवस्था के लिए दुर्लभ भूमिका में अमेरिका मिडवेस्ट में अधिक सामान्य मौसम (2018 के बाद की सूखे) मकई की कीमतों में गिरावट आई है 40 बनी हुई गेहूं की फसल की अपेक्षा पिछले साल की तुलना में 16 गेहूं चैनल की जाँच करें: सूखा के बावजूद कैलीफोर्निया सेंट्रल वैली में फूल रहा है। कृषि वस्तुओं से बचें कीमतों में जब तक हम मानते हैं कि डब्ल्यूटीआई की कीमत 105 से अधिक की मौजूदा स्तर से घट जाएगी प्रति बैरल (WTI औसत के लिए YTD औसत 96.63 है) ईएमपीपी कंपनियां अपरंपरागत अमेरिका में उत्पादन बढ़ा रही हैं एआईएस कच्चे तेल की आपूर्ति के रुझान बढ़ रहे हैं, 2018 की शेष अवधि के लिए कीमतों पर निम्न दबाव डालना, उभरते हुए अर्थव्यवस्था के त्वरण के परिप्रेक्ष्य अर्थव्यवस्था ईको पहल (कम कोयला, प्रियस, सौर, आदि।) प्राकृतिक गैस की कीमतों में गिरावट आएगी निकट भविष्य में उत्प्रेरक की कमी के कारण ऊर्जा फ्यूचरफॉसिकिकल (जिम केलेर, सीएफए, रिसर्च के निदेशक) में भाग लेने की बजाय इष्ट उपखंड (ईएमपीपी) का चयन करने के लिए अधिक इच्छुक होंगे प्रकटीकरण: मेरे पास किसी भी स्टॉक में कोई पद नहीं है, और अगले 72 घंटों के भीतर किसी भी पद की शुरूआत करने की कोई योजना नहीं है। मैंने यह लेख खुद लिखा था, और यह मेरी अपनी राय व्यक्त करता है मुझे इसके लिए मुआवजा नहीं मिल रहा है मेरे पास इस कंपनी के साथ कोई व्यावसायिक संबंध नहीं है, जिसका स्टॉक इस आलेख में उल्लेख किया गया है। पूर्ण लेख पढ़ें